Asilo Argon strategia on keskittynyt identifioimaan yksittäisiä yrityksiä joilla on potentiaali poikkeuksellisen voimakkaaseen ja pitkään kasvuun, ns. ”supertähtiyhtiöitä”. Vaikka seuraamme makrotalouden kehitystä, emme tee sijoituspäätöksiä suoraan näiden ilmiöiden pohjalta, vaan keskitymme pitkäjänteiseen analyysiin. Elämme kuitenkin parastaikaa harvinaislaatuisia aikoja.
Salkunhoitajien Q1/2025 kvartaalikirje käsittelee nykyistä taloudellista ja geopoliittista murrosvaihetta sekä tekoälyn nopeaa kehitystäsijoittamisen näkökulmasta. Vaikka keskitymme pitkäjänteisesti disruptiiviseen kasvuun ja supertähtiyhtiöihin, tunnustamme, että Donald Trumpin tuore tariffipolitiikka ja siihen liittyvä epävarmuus vaikuttavat sijoitusympäristöön.
Digitaalisia palveluja tuottavat salkkuyhtiöt ovat vähemmän alttiita perinteisille tuotantokustannusten heilahteluille. Tässä kirjeessäkorostetaan Jevonsin paradoksia ja Moore’n lain merkitystä: laskentatehon kustannusten laskiessa käyttö kasvaa, mikä tukee tekoälyinfran pitkäaikaista kysyntää. Tekoälyn kenttään syntyneet uudet skaalauslait ja Model Context Protocol (MCP) vievät kehitystäharppauksin eteenpäin. Asilo Argon salkunhoitajat uskovat, että tekoäly tulee muuttamaan markkinaa entistä nopeammin, mikä vahvistaa sijoitusstrategian ydintä: keskittyminen perustavanlaatuisiin teknologisiin siirtymiin, ei hetkellisiin aaltoihin.