Asilo Argon sijoitusfilosofia keskittyy tunnistamaan poikkeusyhtiöitä eli tulevia supertähtiä. Emme voi olettaa, ettäj okainen salkkuun poimittu yhtiö tuottaisi poikkeuksellisen hyvin, mutta muutama yksittäinen sijoitus voi tuottaa erinomaisesti ja siten kompensoida muiden salkkuyhtiöiden tuomia heikompia tuottoja. Tämä tekee salkusta tehokkaan– mutta se saattaa tuntua psykologisesti epämukavalta. Monet asiakkaamme ovat ulkoistaneet sijoittamisen meille: ei vain siksi, että osaamme löytää supertähtiyhtiöitä, vaan myös siksi että ulkoistamalla osakepoiminnan voi välttää yksittäisten sijoituskohteiden arvonvaihtelun aiheuttamat epävarmuuden ja epämukavuuden tunteet.
Toukokuun aikana salkkuyhtiöistämme seitsemän julkisti ensimmäisen kvartaalin tuloksensa. Tuloksenjulkistajien osakekurssien reaktiot olivat kauttaaltaan hyvin positiivisia. Salkkuyhtiöiden arvonkehitys toukokuun aikana (euroissa laskettuna), erityisesti Hims&Hers (+70%) sekä Astera Labs (+38%), vauhdittivat rahaston positiiviseen kuukausituottoon toukokuussa. Rahasto-osuuden arvo (I-sarja) nousi toukokuussa 21,3%.
Salkusta poistui toukokuun aikana kaksi kohdetta. Tilalle hankittujen joukossa oli muun muassa aiemminkin Asilo Argo rahastossa ollut yhdysvaltalainen tietoturvayhtiö CrowdStrike Holdings Inc.
“In investing, what is comfortable is rarely profitable.” – Robert Arnott