Olemme jo pitkään pitäneet lähtökohtanamme, että sirujen ja laskennan kysyntä on muuttumassa luonteeltaan syklisestä rakenteelliseksi ja tämä näkemys saa nyt yhä laajempaa kannatusta markkinoilla. Pakkauskapasiteetti on loppuunmyyty ensi vuoden loppuun asti ja hinnat ovat nousseet noin viidenneksen vuodessa kahtena peräkkäisenä vuonna, mutta tarjoajat investoivat pitkien sopimusten – eivät spekulaation – varassa.
Rahaston sisältöön ei ole tehty muutoksia toukokuun aikana, ja se koostuu 14:sta osakkeesta. Kehitys oli toukokuussa 20,5 % positiivinen ja alkuvuoden jyrkästä alamäestä huolimatta, rahasto-osuuden arvo (I-sarja) on kuluvan vuoden alusta kasvanut 28,9 %.
“Active management strategies demand uninstitutional behavior from institutions, creating a paradox that few can unravel. Establishing and maintaining an unconventional investment profile requires acceptance of uncomfortably idiosyncratic portfolios, which frequently appear downright imprudent in the eyes of conventional wisdom.”
— David Swensen, CIO Yale Endowment