Rahasto on koko sijoituskautensa ajan pyrkinyt kriittisesti tarkastelemaan sekä sijoituskohteiden kokoon liittyviä riskejä että yhtiöiden maantieteellisiä riskejä. Salkussa on toukokuusta 2025 asti ollut yksi Kiinassa listattu yhtiö, EHang (miehittämättömien ihmiskuljetusalusten, eVTOL, edelläkävijä). EHang on pitkään ollut rahaston pienin yhtiö markkina-arvoltaan.
Kiina-riskin realisoituminen murensi sijoitusteesimme, ja luovuimme omistuksesta kesäkuussa. Yhtiö joutui oikaisemaan vuoden 2025 lukujaan: osa raportoidusta liikevaihdosta ja myyntisaamisista osoittautui perusteettomiksi.
Kesäkuussa salkusta myytiin yllä mainittu kohde ja hankittiin uusi kohde, Coreweave, pilvipalvelu joka on erityisesti luotu generatiivisen tekoälyn skaalaamiseen, tukemiseen ja kiihdyttämiseen. Kohteiden lukumäärä on siis pysynyt neljässätoista. Rahaston arvon kehitys oli kesäkuussa 4,7 % positiivinen ja rahasto-osuuden arvo (I-sarja) on kuluvan vuoden alusta kasvanut 34,9%.
Tämän kuukausiraportin liitteenä löytyvästä salkunhoitajien kvartaalikatsauksessa avaamme toisen vuosineljänneksen tapahtumia tekoälyrintamalla sekä missä kohtaa tätä mullistavaa uutta markkinakokonaisuutta uskomme että keskeisimmät väärinymmärrykset piilevät.
”It’s not whether you’re right or wrong that’s important, but how much money you make when you’re right and how much you lose when you’re wrong.”
— George Soros